劈死*贷的雷已经在路上！

前几天攸克的标题非常好，学习一下。

*贷这个词成为了*近几天*热乎乎的关键词，很多人认为*贷其实就是个P，根本毛影响没有，也有人按照北上广深的交易总额估算出了55亿这个数据。

那么首先我们看，55亿是高估还是低估：

当然首先还是看北京的NO1，链家公布的数据，*贷到底有多少？

在2016年1.1-3.8，链家公布的集中北京二手房市场的总信贷额度是50亿。

那么其中多大比例是*贷款？这只能参照之前公布的2015年25%的比例（本截图内容已经被删），也就是实际大约*部分的为12.5亿。那么比例是多大：

本图为官方在2016年1月21日推送截图，这么一算2015年，北京龙头的*贷款金额大约为46亿，剔除其中新房的3亿，那么也就是43亿二手房*贷款。

那么我们单独看看一月份数据：

中国人民银行公布的1月北京信贷数据显示：当月全市人民币消费贷款增加234.7亿元，同比多增53.9亿元；经营贷款增加9.9亿元，同比少增17.6亿元。其中，个人住房贷款增加176.2亿元，同比多增58.9亿元；（包括所有一二手交易）

那么链家公布的数据中做了多少金融产品？25.24亿，按照其中25%是*贷款的话，也就大约为6.3亿为*贷款产品。

这只是一家，如果按照链家在北京所有交易中的销售比例放大，那么全市的*贷款比例大约为18亿（二手房销售占所有房源销售70%，链家占50%。本数据不完全靠谱）

这是不是就没了？当然不是，还有一个东西叫消费贷：

2014年4月下旬，北京银监局正式向辖区内商业银行下发《关于个人综合消费贷款领域风险提示的通知》，文件要求个人消费贷原则上发放金额不超过100万元、期限为10年以内。

注意了，抵押消费贷款是有可能成为*的，那么我们再看比例：

抵押消费贷占链家比例为6.8%，那么对应的也就是1月份比例为1.7亿，放大到全市大约为5亿左右。另外消费贷款很多由银行发放未统计在内。

从1月单月看20-23亿左右的*贷款看似不高，但银行渠道的按揭贷款数量是176亿。比超过10%。

这相当于是目前事实上已经执行了2成*政策了，如果未来再有政策变化会如何？

伟哥及群友点评：

1：附着在一个行业上的金融赚钱的可能比本行业来的更快是时，这个行业基本就到了生死存亡的时刻。

2：对于*贷来说，不可能改变上涨趋势，金融工具有没有问题，主要看风控，是否逾越了底线。可能之前*贷的确是监管的半盲区，也或多或少推高了杠杆加大了泡沫，但对这一轮一线房价快速上涨的清理，政府盯着*贷可能多少有些失焦。（来着蔡美女）

3：对于真正的刚需来说，银行杠杆应该是足够用的，没必要额外加杠杆。使用*贷杠杆的人，如果真的是*需求为主，那么自负盈亏，不能怨别人，就跟加杠杆炒股一个道理。但这个比例有多少，目前不知道。（敏哥）

4：*贷看贷款期限，短期2-3个月过桥资金风险不大，中长期会形成金融风险，主要看中长期*贷的占比，但目前这些数据不知道。（郭总）

5：供需结构其实是弹性的，*贷让本没有资格、不构成真实需求的买家入市，就是增加了需求端，而这种需求是脆弱的，经不起价格波动的，更不用说投机资金了（莲美女）

6：刚需差个10万8万的首先会考虑的是找亲戚朋友，较后考虑到*贷的基本是亲戚朋友已经被刮过了还是筹不够的。

7：*贷是个工具，工具本身没错吧，该不该管，管到什么程度，要看规模占比究竟大到了什么程度？

8：这一次房地产去库存化的加杠杆运动，看上去各种政策是会有利购买住房者进入，但可怕的是与09年较大的区别是，09年用利率7折降低了购房者的成本，所以当时增加杠杆的风险非常低。

9：官方在加杠杆的时候，这可以视为场内加杠杆，更多的场外杠杆在出现；

2月28日，世联行发布的2015年年报显示，该公司去年一共发放了“家圆云贷”32209笔，放贷金额为29.92亿元，同比分别增长65.05%、51.90%。

这一轮加杠杆，大部分并非场内加杠杆，*贷的利率平均超过20%，这种加杠杆是非常危险的，即使是官方加杠杆降低*，必然也带来了贷款额的增加，贷款成本提高。

10：市场需要金融垫资平台，如果监管了，就会有其他暗地的渠道，还不如不监管。当然，主要是避免把控交易的中介与开发商强制让客户选择高价格的杠杆，这种风险较大。因为中介可能会为了促销售易忽视风险。

11：资本是追逐暴利的，当下*贷的风险还主要体现在个案，的确有5%*甚至零*购房的可能性，因为*贷不需要抵押确权，这种完全可以能出现某某购房过程中在多个平台多次*贷的可能性。

*贷不可能改变上涨下调的趋势，这主要看央行放水多少。但*贷完全可能将过去需要2年走完的牛市在3个月就走完，疯牛基本都来自场外杠杆，特别是你不知道加了多少杠杆的情况下。好可怕。