重磅！MLF利率年内首跌，2019年楼市初现转折点？

*近很少用重磅，今天这个话题的确值得算是重磅，本来今天写好了一篇关于渠道的，还是聊聊这个：

11月5日到期的4035亿元MLF利率是否调整，是*近资本市场关注的宏观政策焦点。

而政策显示，利率降低了！MLF一年多来首次下调，也就代表了11月20日的LPR下调成为定局。

央行今日开展1年期4000亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率从3.3%下调至3.25%。

要知道MLF的利率已经很久维持在3.3了。本次降低到3.25，这一利率水平自2018年4月至今未变，对于宏观经济来说，影响将非常大。

首先：介绍一下MLF

MLF全称中期借贷便利，由央行在2014年创设，是央行提供中期基础货币的货币政策工具，主要目的是补充基础货币。简单理解就是央行通过借钱给商业银行实现市场资金的投放，使三农企业、小微企业等实体经济获得更多低成本资金，降低融资成本。

MLF利率下调意味着央行再贷款的利率降低了，金融机构借入资金的成本也降低了，从而推动贷款回升。

其次：MLF下调后，11月20日的LPR将大概率下调

LPR降低对房地产市场的10大影响。

而且从趋势看，这只是开始。

*：LPR降低的主要目的是未来引导实体经济利率降低，降低资金成本，并不是为了刺激楼市，所以在LPR政策出台之初就针对楼市制定了专门的政策，要求首套不得低于LPR，二套房也不得低于LPR+60个基点。

1年期LPR为4.20%，前值为4.25%。5年期以上品种报4.85%，前值为4.85%。

因为一般5年以上贷款大部分是房贷，所以本次降息更多是1年期的下调，引导企业利率降低。但从后续趋势看，1年期、5年期，都有继续降低趋势！

因为LPR的报价是月度，后续继续降息可以期待。

第二：MLF降低，心理影响大于实际影响。

但全社会的资金成本降低下，房贷利率上行的可能性就不存在了，而且针对优质区域、优质贷款者，不排除后续房贷利率的轻微下调。

整体看，全社会贷款成本都有有所降低，这种情况下，房地产相对贷款成本上行可能性不大，但因为各种政策约束，预计下调的空间也有限，保持平稳将是主流

第三：目前各地房贷额度基本平稳，出现明显波动的不多，大部分银行依然正常放款，利率微调很少。从全国主要的一二线城市看，目前利率水平相比2019年2季度有轻微波动，但80%以上城市依然是依然维持在过去2年的*利率，目前看，所有城市的房贷利率相比2018年四季度，都没有上行。

第四：2019年前10月，房地产按揭贷款数量再次刷新历史记录，单月房贷继续维持在4500亿以上的高位。

原来不同城市之间，房贷的利率差距巨大：

全国房贷利率执行严重不均衡，从不同城市看，上海不论是不是恢复之前，依然首套房贷款有一定折扣。

每贷款100万，上海的购房者30年周期内，比北京少还利息16万。而如果对比三四线城市*的上浮30%。

第五：后续市场针对首套房贷利率应该有宽松的趋势。

如果说二套房贷款利率是涉嫌投资投机，按照现在国内大部分城市针对首套房贷款的认定标准，首套房贷款的肯定都是没有贷款过的刚需。

从房住不炒看，针对首套房利率有所降低符合调控的方向。

第六：LPR的降低，对于房地产市场肯定是利好消息，而且从趋势看，这一次的降低只是开始，后续几次有继续降低的趋势。

对于购房者来说，刚需购房者，针对当下的优质房源，可以考虑购买，特别是大部分城市已经限制房价。

第七：年末*后2个月还有降准与LPR降低的出现可能性。

对当下楼市有稳定的作用，但目前的幅度还不足以导致市场出现再次反弹，整体年末房地产市场有望平稳。

房住不炒下，市场平稳是主流。房贷利率波动不会大。未来判断市场主要看5年期的利率什么时候降低，已经可以看看房了。