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双节假日后开门见山,不说废话。
目前的广州,仍旧值得购买。
只要广州调控一日没来,那就不怕买。
很明显,广州各大外围板块,继南沙、花都之后,黄埔、番禺也持续宽松,这是与深圳、南京、东莞等等热门城市都出现调控政策之后背道而驰的。广州这是太极,耍这一波,注定走得缓缓而绵长,你们会逐渐忘记楼市的紧箍咒。
我之前一直阐述的:
不涨——涨——不涨——涨,恐怕这脚步要走遍剩下的2020年了。
冷不防也要包下2021年。
目前房住不炒仍旧是主基调,也让不少不走向市场的朋友自认为房价跌得稳稳的,压根不会关注自己周边房价变化和成交走势。
加上媒体们有意无意地发布一些广州并没有大涨,深圳房价没有大涨,中国房价并没有大涨的舆论,叫嚣只是局部学位房和个别板块的火了一点而已,也让不少鸵鸟们误会了自己还能慢悠悠等笋盘上车。
拜托,从六月份开始,广州已无笋盘了,《
当下的形势,广州实际是在夹缝中去激浪,可拍出来的浪花,也足够让各位喝一壶了。
但究竟这一小浪是怎么形成的,很多伙伴一脸懵逼,目前又是什么形势呢,很多伙伴继续一脸懵逼,说好了楼市思维框架,我们来好好捋一捋。
如果老伙伴是从2017年开始学习本公号楼市思维的话,那应该会形成一个系统的认知了。
先判断目前究竟水大不大?
我们可以直接理解,M2等于水。
而这上下游还包括几个关键术语,M0、M1、M3、M4。
M0=流动中的现金。(不包括银行里躺着的钱)
M1=M0+活期存款。(可随时从银行提现的钱)
而我们通常说的M2=M1+信贷。(那就是借贷之下能涌入实体的钱)
M3=M2+股票债券。(实体和金融类的钱)
M4=M3+房地产。(中国特色比如公积金的钱)
那些张口就来货币贬值买买买的家伙,看到某些砖家叫嚣着M2超发大水来临的,就情不自禁竖起拇指,他们以为砖家们已经到达了大气层,但实际上仍旧在地壳层。
M2只是基础,真正有参考作用的应该是M1。M1才是宇宙层。
M3/M4有点缥缈,这一般情况下我们都不用。先看M2:
本年度一月M2还是维持在个位数增速,自我二月底喊出各位今年必须要买房后,三月份M2增速已骤然变成*个双位数了。这时间点的气质拿捏得死死的。
然而国内疫情自二季度后得以控制,当中国成为全球*个经济复苏正增长经济体之后,我们七月份就已经有节奏地紧了紧水龙头了,直到八月份,以M2为代表的大水,已经很是安分了。我们可以看到这末端弯头已经往下了。
于是砖家们发话了,可见我们对房地产的态度仍旧坚持房住不炒,这夜壶并没有大肆放出来,政府还是非常谨慎的,大家不必惊慌失措。
屁,殊不知就房子这玩意,只需要持续M2双位数的刺激,一旦勃起来,不激情一番如何能按得下去。
因此,目前水大么?
相对17-19年,还是大的。
那就是这一波,是单纯大水引发的么?除深圳之外,可以这样说。
为什么撇开深圳。因为深圳没到2020年,就率先领涨了。
房圈很多人认为这是因为深圳双十一把豪宅线取消了,政府还税于民,激发了购买力和置换需求,少部分人也进一步提出深圳818示范区出来之后,房价已经蠢蠢欲动了,豪宅线取消只是助推器。而微观面等等完全没有变化,因此仍旧认为这是政府层面宽松推动的置换涨潮。
片面了。
微观层面其实早已经用肉眼难以捕捉的姿势在变化了。
在各位还在密切关注19年8月LPR这新推出的玩意变化之时,也就只看到4.85%变成4.8%还用了三个月的时间,感觉不痛不痒。
却毫不注意到背后真实利率,实际上已经以极快的速度在下坠了。
何谓真实利率?
真实利率=名义利率-通货膨胀率。
而基本有两种表达方式:
真实利率=十年期国债收益率-CPI(用CPI代替通货膨胀率)
真实利率=一年定期存款利率-CPI(用CPI代替通货膨胀率)
而我习惯上喜欢用十年期国债收益率,会更为稳当一点,至于CPI,因为人为原因实际上也是给缩量化了,意味着这个膨胀率实际上会更大,真实利率实际上更低。
我微博上也做个一份截图(两种表达方式皆有体现):
框起来的部分,基本上都是往昔楼市活跃度高的时间段。
单纯去看名义利率简直就是儿戏,而如同当下直接去看LPR或者银行房贷抵押利率一般,都是浅层见识。
**重要的是真实利率是否剧烈下坠,特别是突破0的时刻。
而利率的传导,要反应到房地产上,基本上有滞后和延迟。
因为房地产是大吨位货车,启动和停止都需要不少时间,三个月到一年不等。
深圳率先反应,表面原因是818示范区政策和双十一豪宅线取消,实则内里暗流涌动,真实利率早就已经积蓄一股势能了,作为经济市场的佼佼者,明知不可摁住,还不如顺其自然罢了。
而后续疫情爆发后的M2暴涨,更是火上浇油。大阀门已经开了,大水漫灌,岂有不涨之理。别再说只有西部涨,东部不涨,真实情况就是整个深圳板块均价都上涨了。
然而我们学而致用,伙伴们也能敏锐地发现,真实利率近期已经有上调的态势了,反映在LPR上,就是连续几个月保持不变。
因此伴随而来的是深圳、东莞、南京、杭州等等火热城市出台的系列调控政策,你们必然要深信,利率和政策大概率是如影相随的。
利率走低,政策会不由自主松动或者保持不动,控制流速。
利率走高,政策会不由自主收紧或者保持不动,维持稳定。
但目前整个房产市场,一线城市除深圳搬出史上*严限购之外,北京仍旧维持老样子,上海忍不住搞出个名牌大学生可入户的政策松动,广州竟然一意孤行,持续人才放松政策。
那意味着什么?
意味着包括广州、上海在内的一线城市,特别是广州,在未来的日子,将会在真实利率上调的日子里维持持续的涨势。
你们或者就很疑惑了,上文不是已经阐述了M2已经放缓了么?真实利率不是已经提高了么?广州上海为何还有动力能够继续往上冲呢?
且不说真实利率的延迟性(我们还发现*新的真实利率有回拐向下的冲动),更不说房产火车启动起来要制止所需要消耗的能量。
你们忘记了我前文提及的重中之重。
M1才是宇宙层。
M2只是基础面。
M1意味着市场上不太借助信贷就能流动的钱。
即M1是脱离了政府信贷政策存在的灵活的钱,是真实购买力。
我之前的文章中也阐述了M1/M2增速交接之时,意味钱多泛滥,会冲击股市房市,总之会引发投资热潮,房地产一定会有异动。
但实际上,我们仅仅需要留意M1形势变化即可。
当M1往上增速增长的时候,都是我们值得亢奋的激动时刻。
M2在收紧往下,而M1在抬头向上,意味即使收紧阀门,但现存的活钱已经无处可去,跃跃欲试,逻辑大概如下:
人们活钱多(少)--活期存款增速减慢(加快)--金融机构活期存款增速提高(减慢)--银行信用货币派生增强(减弱)--企业活期存款增速提高(减慢)--M1同比增速扩大(减小)--人们活钱多(少)。
即使收紧了信贷,即收紧了货币派生能力,可以对号入座近期提出的开发商三道红线,新增房贷额度不超30%,我们仍旧能够认为M1增速可以刺激投资,只是力度削弱了而已。
而历史上,M1的走势也与上证走势基本一致。
更与我们熟悉的楼市走势有异曲同工之妙,只是延后了而已。
股市是跑车,楼市是货车。
跑车一踩踩油门,0-100时速只需要几秒。我们都知晓股票价格是由投资者对未来经济的预期决定的,而钱的多少,钱的活跃,则对投资者的预期有关键影响,而股市赚了的钱,也会有更稳当的沉淀去处。
而货车因为吨位大,一下子踩紧油门,也不会有大动作。房子流动性差,活钱传导到房子上,至少延迟三到六个月的时间。但一旦沉淀在房子里了,速度起来了,那制动就需要消耗更大的能量。
所以我们认真再单独观察下M1的走势:
自2019年7、8月开始真实利率往下走的同时基本一路往上。
因此在真实利率往上走的当下,房地产仍旧会因为惯性继续向前,得益于M1的持续活跃,只会持续走向有潜力的城市,毫无疑问政策宽松的广州、上海,特别是广州,将会是*佳的去处。
所以各位亲爱的伙伴,不用害怕,且不说广州调控没来,即使广州调控来临,我们也还有不短日子的惯性上冲空间作为安全垫。你此时买入的价格,会在未来不短的时间仍旧往上涨,而在调控来临之际继续保持惯性上涨。
调控来临前的涨幅是你该得的利润,调控来临后的涨幅,是你该有的下跌安全垫。
因此,刚需仍旧赶紧买房,置换的朋友也继续卖劣买优,不要怕卖便宜了,买得更贵了,你只需要考虑买楼梯形好货之后抗跌属性就是了。
至于下跌之时哪个深哪个浅,那就是另外的选筹话题了。
(本来想挂苍老师的,但想了想,这属于温故知新,就算了)
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