今天一早,美联储宣布暴力加息75基点,创下近30年单次加息幅度。
为了应对通胀,市场预判,美国今年还要加息2-3次。
除了加息,美联储近期还在疯狂缩表。
从6月开始每月缩表475亿美元,在三个月内逐步提高缩表上限,至每月950亿美元。
当美国开始收回流动性,全球流动资金都会跟着减少。
市场缺钱后,资产价格还能继续坚挺么?
这会是很多人,不得不去面对的难题。
有句话说得好,当潮水褪去,你就知道到底是谁在裸泳?
美联储加息有什么影响?
直接的影响,就是资金外流。
因为资本都是逐利的,哪里收益更高,就会跑去哪里。
目前中美利差已经倒挂,中国10年期国债收益率是2.84%,而美国10年期国债收益率是3.40%。
资金外流压力,已经很大了。
而美国进入加息周期,国内还在宽松周期,中美利差扩大后,流动性退潮会更加明显。
所有资产,都会遭到全方位的冲击。
当人们不缺钱时,随便买资产很容易,价格也能水涨船高。
但市场上没钱,大家都捂口袋时,那对不起,你家资产价格得砍一半。
有人说,不对啊,国内是明显在走独立行情。
LPR利率在下降,房贷利率还在下调,就算有利差,也没有后续变化。
另外,中国还有外汇管制,钱不是想出去就能出去的。
话虽是这么说,但美元毕竟是全球强势货币,资金外流不可避免。
当美国开始收紧时,全世界都要跟着加息,中国也很难摆脱干系。
虽然不一定加息,但降息空间被锁死,不会像以前那么宽松。
今年,国内市场,会非常非常缺钱。
一方面,全球进入加息通道,国内不会大尺度放水。
另一方面,经济处于下行周期,资金只会考虑避险和安全。
没钱,会成为压垮很多人的后一根稻草。
今年的风险,其实是资产负债表衰退。
这个说法,出自日本野村证券经济学家辜朝。
懂点财务知识的朋友都知道,资产=负债+所有者权益。
当一个国家或企业,资产价格明显暴跌,负债已经超过资产时,它就其实已经技术性破产。
为了维持生存,它会会把目标从赚钱,转向于还钱,由此而引发整个社会经济链条的萎缩与萧条。
对于个人,可能是房价暴跌,月供得还,大家有钱也不敢消费,只会想着提前还款。
对于企业,意味着公司核心资产贬值,只能靠银行借新还旧续命。
放大到国家,很可能就是彻底躺平,就像日本那样“失去的30年”。
都知道,一个的支出是另一个人的收入,当信用和需求收缩阶段,大家都没钱也不借钱。
这会让另一群人的收入也会跟着下降,终形成恶性循环。
随着越来越多人现金流不行,也没有更好的赚钱机会,而债务是刚性的,借新还旧还不动时。
到后,就只能疯狂卖资产。
然后进入死亡循环,资产价格暴跌,造成一大批恐慌抛售。
每一次缩表,其实都是血腥而残酷的。
因为欠的债务,你总是要还,不会管你情况好坏。
而当你资不抵债时,可能就会面临一夜返贫的风险。
更可怜的是,你可能什么也没做错,但就是不得不认输。
昨天看到个消息,说有个网友去年在坂田高位买房,一年半价格亏了130万。
他本身就是刚需自住,在深圳买了房安家,结果就遇到调控,房价下跌。
虽然还不至于闹到断供,但家庭财富却是实打实的缩水。
关键是,还不知道找谁去哭诉。
现在国外在加息,流动性在退潮,资产价格会变得更加脆弱。
稍微一个风吹草动,就可能是几十上百万的亏损。
当然,情况也可能没那么悲观。
因为中国的房地产,跟美国的股票一样,是经济命脉。
越是这种关头,越是要求稳定。
15-18年美国加息,国内楼市也同步走牛。
很大一个原因是,为了对冲资金外流,国家把多余的钱锁在房子里。
只要房子有赚钱效益,资金进来后有收益,钱就不会轻易逃走。
现阶段,遇到同样情况,国内也很可能会提高资产的赚钱效应。
股市会有一波机会,当然楼市的概率,会更大一些。
全国楼市还是很惨,开发商躺平,地方财政收入下降。
想要力挽狂澜,大概率还是得靠房子。
当然,情况已经变化,人口、收入和大环境等都不如以前。
即使有政策刺激,终也可能效果甚微。
因为不是所有的房子,都能够留住资金。
终大趋势,还是K字型回暖。
豪宅卖得很好,而普宅表现一般。
近,上海广州的朋友都跟炫耀,说豪宅市场特别好,有钱人都在疯抢。
说明有钱人都在用脚投票,用房子来存储财富。
深圳,其实也是类似情况。
近期开盘的豪宅新盘,去化都很不错。
说明只要有赚钱效益,大家还是有钱买房。
即使有流动性退潮,有钱人受到的影响,也相对较少。
等到市场真缺钱时,人家早就用低价去抄底资产,又狠狠吃了一波红利。
所以,回答那个问题:
当美联储加息后,楼市会遭遇流动性坍塌么?
我的答案是,会也不会。
会的原因是,资金外流是大趋势,由于经济疲软,很多房子都将有价无市,成为钢铁负债。
不会的原因是,由于房地产是命脉,国家大概率会出手锁住流动性,终没有交易,也不会有坍塌。
不同的,就是锁住钱的方式。
一二线城市的豪宅,可能用赚钱效应来吸引。
三四线城市的普宅,就是用不准交易来限制。
那个时候,就真的知道,谁究竟在裸泳了!
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- 美联储暴力加息,中国楼市或遭遇流动性崩塌?