唱空奥园的Flag，恐怕真的会打脸

7月8日，中国奥园集团发布公告，称注意到某社交平台刊登的一篇文章指称奥园2019年前六个月之累计合同销售金额可能为人民币257亿元，而非该公司在7月2日公告所披露的536.3亿元。奥园集团因此澄清，该文章所指的上述合同销售数字完全欠缺根据。

阿拉哩？居然有这种事？上市公司的财务数据可都是敏感话题，多少双股民的眼睛盯着呢，何况是地产公司*看重的合同销售额。

奥园2016-2018年度合同销售额

难道是奥园被什么卧底记者打入内部，掏到了什么核心资料才出来了这种爆款文章？怀揣熊熊燃烧的八卦之火，小七火速上网找到原文拜读。原文不长，几*就看完了，但结果不免有些大失所望，甚至觉得奥园的这个公告也有点“小题大做”了。

首先说一下，该文*抓人眼球的“257亿”这个数字是怎么来的。

别激动，不是卧底记者，不是内部爆料，不是贴吧出现警告散户赶紧抛的大神，而是，作者自己推算出来的！

怎么算的呢？

依据有二，其一是根据奥园年报，广东省货值占比40%。

其二是根据某数据供应商发布的广东省典型房企上半年销售排名，奥园销售了85.2亿。

则，85/0.4=200亿。在这个基础上，再根据省榜和总榜的数据口径标准不一样，“一般来讲也就是30%左右的差距”，所以再从“200亿的基础上再上浮28.6%=257.2”。

*后推出结论，“奥园上半年全国的销售额可能是257亿左右，而不是536亿。”

有没有觉得这里面的逻辑很有意思？

如果作者认为奥园集团的半年销售数据不可信，则为什么还要引用其年报提到的广东省货值占比呢？难道是，作者认为，奥园披露的数据有的可信，有的不可信，则作者又是以何种标准来判断，到底哪个可信，哪个不可信呢？

窃以为，奥园发布的数据是根据公司内部资料而得，还是很靠谱的。毕竟自家事，自家知。而且一经公告，就是“立字为据”，如果将来出入太大，审计那一关是过不去的。会计师和监管层的无数双火眼金睛，如果那么容易糊弄，也不会有公司为年报数字焦头烂额了。

值得一提的是，业内*为熟知的两家地产数据发布机构，中指院和克而瑞曾在6月30日同天分别发布《2019年上半年品牌房企销售业绩排行榜》和《2019上半年中国房地产企业销售TOP200排行榜》。这里面，都有关于奥园上半年销售数据的直接统计。

根据中指院的数据，上半年销售额*的房企是碧桂园，销售额是3920亿元。第二名是万科，3276亿元，第三是恒大，2928.7亿元。奥园排在31名，536.3亿元。

根据克而瑞的数据，上半年销售榜*名是碧桂园，3895.4亿元；第二名是万科3349.3亿；第三是恒大，2825.4亿元。中国奥园排在第26位，同样是536.3亿元。

所以，真的不太理解该文作者为何要如此大费周张，不惜动用如此曲线救国的计算方式，去得出一个真伪难辨的结论了。

那么奥园的股票到底值不值得买？小七不敢妄下结论。

不过有两个常见的建议倒是可以给大家借鉴。

一个是看上市公司高管的做法。公司高管如果对自家公司前景有信心，*简单也*聪明的做法莫过于增持公司股票。

想想某些一边喊着公司前景一片大好，高管却打死不肯买单，甚至在市场上偷偷出货跑路的，哪种公司更值得投资，结果不言自明。

比较巧合的是，7月8日，奥园宣布公司主席郭梓文于当天增持公司股份200万股，平均价約每股10.72港元，涉资逾2100万港元。

第二个是看专业机构的判断。就在前文发布的当天，比较著名的中金机构和摩根大通也发表了他们的看法。

中金的报告称，第三方机构榜单数据是商业机构而非官方组织，相关数据为机构自己统计，方法不透明，底层数据目前无法查实。

而摩根大通则直言，这样的数据是没有根据的。其分析报告指出，第三方机构的数据很可能来自政府部门，而这些数据只承认在政府系统中注册过的信息，但奥园公布的数据是以合同销售金额为主，因此这两份数据通常都会出现差异。

至于奥园的吸金能力，其实从股价走势图上就可以看出来。从5月下旬至今，奥园的股价基本上是在一种稳定的上扬区间。而乐居财经研究院发布的《2019上半年上市房企市值股价双子榜》也能看出，中国奥园（03883.HK）股价表现尤其出彩，以2019年6月28日收盘价10.98港元计算，公司股价增幅达132.17%位列行业之首。从市值增幅来看，中国奥园以增幅121.23%位列第二位，*新市值达到近300亿元。

所以，唱空奥园的Flag，立是很容易立的，但结果，恐怕是会被打脸的。

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